FINANSINĖS ĮMONĖS RIZIKOS VALDYMO VERTINIMAS

Ištrauka

FINANSINĖS ĮMONĖS RIZIKOS VALDYMO VERTINIMAS
Magistro baigiamasis darbas

TURINYS
ĮVADAS 4
1. FINANSINĖS ĮMONĖS RIZIKOS VALDYMO PIENO SEKTORIUJE TEORINIAI ASPEKTAI6
1.1. Rizikos apibrėžis ir klasifikacija įmonėse 6
1.2. Finansinės rizikos ypatumai verslo įmonėse 8
1.3. Finansinės rizikos vertinimo metodai ir modeliai 11
1.4. Finansinės rizikos valdymo pieno sektoriuje tyrimų apžvalga 18
2. FINANSINĖS ĮMONĖS RIZIKOS VALDYMO PIENO SEKTORIUJE TYRIMO 
METODOLOGIJA 21
3. FINANSINĖS ĮMONĖS RIZIKOS VALDYMO PIENO SEKTORIUJE TYRIMO REZULTATAI 27
3.1. AB „Pieno žvaigždės“ rinkos ir konkurencinės aplinkos analizė 27
3.2. AB „Pieno žvaigždės“ veiklos finansiniai rodikliai 32
3.3. AB „Pieno žvaigždės“ rizikos vertinimas finansiniais santykiniais rodikliais 41
3.4. AB “Pieno žvaigždės” rizikos vertinimas taikant bankroto prognozavimo modelius 45
3.5. Finansinės rizikos valdymo pieno sektoriaus įmonėse tobulinimo pasiūlymai 46
IŠVADOS 49
REKOMENDACIJOS 50
LITERATŪRA 51
ANOTACIJA 56
ANNOTATION 56
SANTRAUKA 57
SUMMARY 57
PRIEDAI 59

ĮVADAS
Temos aktualumas ir naujumas. Verslo aplinkos ir šalyje vykstantys pokyčiai daro didžiulį
poveikį įmonių rizikos valdymui organizacijose. Tokios varomosios jėgos kaip globalizacija, pramonės
šakų konsolidacija ir didesnė orientacija į vertę akcininkams pakeitė rizikos valdymo pobūdį ir
padidino rizikos valdymo svarbą organizacijoje. Šiuolaikiniame sudėtingame verslo pasaulyje
nepakankamas rizikos valdymas daro didelę įtaką įmonės veiklos rezultatams. Kaip nurodo Zhao, Du
ir kt. (2023) įmonių finansinės rizikos analizės tikslas - numatyti būsimą įmonių finansinę riziką. Dėl
plataus ir reikšmingo taikymo įmonių finansinės rizikos analizė visada buvo pagrindinė mokslinių
tyrimų tema finansų ir vadybos srityse. Remiantis pažangiomis kompiuterių mokslo ir dirbtinio
intelekto technologijomis, įmonių rizikos analizės tyrimai sparčiai vystosi ir daro didelę pažangą
finansinės rizikos vertinimui pasitelkiant ne tik tradicinius finansinių rodiklių vertinimo metodus, bet ir
dirbtinio intelekto būdus. Wang ir Deng (2021) pabrėžia, kad finansinės rizikos priežastys taip pat yra
įvairios ir apima netinkamus finansavimo metodus, nepagrįstą finansinę struktūrą, prastą turto valdymą
ir neracionalius investicinius sprendimus. Siekiant identifikuoti finansinės rizikos priežastis atliekama
ne tik finansinių rodiklių analizė, bet ir vertinama įmonės konkurencinė aplinka bei padėtis rinkoje.
Ozsayin (2019) finansinės rizikos vertinimo pieno sektoriaus įmonėse tyrimo rezultatai
atskleidė, kad svarbiausias rizikos šaltinis buvo kreditų trūkumas, nepakankamos investicijos bei
skolos sumos didėjimas. Sprendžiant nepakankamo kreditų prieinamumo problemą, reikėtų užtikrinti
lengvesnį kreditų grąžinimą ir didinti galimybes pieno sektoriaus įmonėms naudotis paskolomis su
mažomis palūkanomis. Jiao (2021) atliktame tyrime vertinamas finansinės rizikos valdymas statybų
sektoriaus įmonėse, pateikiami finansinės rizikos valdymo sprendimai, finansinės rizikos vertinimui
pasitelkiami santykinių rodiklių skaičiavimo metodai. Van den Boom (2019) atkreipė dėmesį, kad
Olandijos smulkaus ir vidutinio verslo įmonės skiria nepakankamai dėmesio finansinės rizikos
valdymo sistemos sukūrimui, pagrindinį dėmesį skiriant tik įmonės finansinių rodiklių vertinimui, bet
neanalizuojant finansinės rizikos priežasčių ir galimų sprendimo būdų. Wolf, Karszes (2023) įvertino
finansinės rizikos vertinimo reikšmę JAV pieno sektoriaus įmonėse bei atkreipė dėmesį, kad
šiuolaikinė komercinė pieno gamyba reikalauja daug kapitalo. Raktas į ilgalaikę ūkio finansinę sėkmę
- patikimos investicijos į turtą. Pasiskolinti pinigai arba išorinis kapitalas kelia riziką dėl palūkanų
normų, turto vertės sumažėjimo ir turi poveikį pinigų srautams. Be to, finansinė rizika gali padidėti dėl
didėjančių palūkanų normų, didesnių grynųjų pinigų poreikio, pajamų nestabilumo ir grynųjų pinigų ar
kredito atsargų trūkumo. Priemonės finansinei rizikai valdyti yra finansinės atsargos, santaupos,
kredito linijos ir kapitalo struktūros pokyčiai. Analizuotose moksliniuose tyrimuose pabrėžiama
finansinės rizikos valdymo svarba, tačiau pasigendama specializuotų sprendimų atskiriems verslo
sektoriams. Temos naujumą pagrindžia ir tai, kad moksliniuose tyrimuose finansinė rizika pieno sektoriaus įmonėse yra siaurai nagrinėta tema.
Tyrimo problema. Moksliniuose tyrimuose analizuojant finansinės rizikos valdymą
dažniausiai atkreipiamas dėmesys į finansinių įstaigų rizikos valdymo tendencijas, rizikos valdymas
analizuojamas vertinant bankininkystės ir finansų sektoriaus...